毕友网

毕友网 > 分享 > 原创 > 华耀资本李金河:资本的力量

华耀资本李金河:资本的力量

2021-06-17 16:19:53谭甘露 9303

对于很多与资本接触不多的创业者而言,机构投资者往往很神秘。资本究竟是什么?资本对于一个企业的发展有着怎样的作用?如何更好地与投资机构合作?6月5日,毕友百鲲创投线上课第七十期,特邀在机构投资领域有丰富投资实战经验的华耀资本合伙人李金河先生,在线为毕友社群的创业者们围绕项目投资行业对于项目的筛选和投资的几个阶段,投资机构投后服务主流理念,对企业融资的注意事项等做了精彩分享。

本文内容由毕友投行团队根据李金河先生的分享整理而成。

嘉宾简介

嘉宾分享9-51.jpg

李金河先生,华耀资本合伙人,负责战略新兴产业方向投资业务。VC投资人;科技部千人计划评委;中国创翼创新创业大赛评委;人民大学创业导师。原朗玛峰创投投资总监、合伙人;曾任职于北京金隅集团任战略规划部部长。投资案例:易微行、言几又、户外星球、科柏科技、新医国际、拓瑞检测等。

华耀资本是立足于中国,面向全球,投资培育伟大企业的私募股权基金管理平台。作为国内最具活力和领先的专业股权投资基金管理机构,直接管理和参与管理的基金规模超百亿元,其中多支基金均获国家引导基金参股。华耀资本深耕最具潜力的新兴产业,已投资布局了近百家企业,并取得了卓越的基金业绩,树立了基金品牌。华耀资本凭借着对行业的前瞻判断与优异的投资业绩,现已成长为国内一流的基金管理人。

主要观点

image001.png

资本在企业不同成长阶段的作用

从初期上来讲,投资方希望看到更多的是创业企业在初创时能有一个相对合理完善的基础架构,一个搭配比较合理的团队。创业团队在功能方面和个人工作理念方面要相互补充,起到互补互助的作用。投资方不喜欢看到的是一个项目就只有一个创始人,或者这个项目所有的人,连创始人带管理团队全是技术性人才,没有管理型人才,或者缺乏或严重缺乏市场营销的负责人。

在中期的时候,投资方会在资本方面为企业提供更大的的支持力度。但是业内有一句话叫‘会哭的孩子有奶吃’,因为从投资机构的角度来说,他们投资了很多企业,不可能对每一个企业的发展过程全都是亲力亲为,所以肯定是抓大放小,成长越好的企业给予越好的支持。所以,企业和投资机构互动越多,就越容易得到更加深度的支持力度,企业对投资机构不积极不主动,不对投资机构背后积累的资源进行深度挖掘,就很难推动到自己身上。所以在投资中期,投资机构起到的作用是,第一,资本是它的本职工作,第二,提供企业所欠缺的,投资机构从侧面能够给的更多的支持力度,因为投资机构接触的人、事、和资源相对比较充足。

在后期,投资机构在企业创业的后期,发挥的作用主要是资源的匹配和梳理。因为企业发展到中后期的时候,会涉及到企业未来的挂牌上市,和对企业市场资源更多的支持力度,包括投资人会代表资方、股东,与各种第三方服务机构进行前期的筛选和谈判。在企业发展中后期的时候,投资方会在偏后期的时候为创始人提供更多更清晰的发展思路。因为企业在中后期发展中会涉及到更多的技术收编、资产并购、挂牌上市前后的辅助支持,这是作为投融资兼股东主要的需要付出时间精力的重要工作。

投资机构投后服务主流理念

在为已投企业做更多的后续管理服务时,投资机构倡导的是一种理念,叫做帮忙不添乱,出力不控盘。这是投资业内共识。但也有一些不入流,或思维比较激进的一些投资机构,它会要求在已投企业谋得更多的话语权和抉择权。但从多数投资机构角度而言,是不希望做这些工作的。而是希望对企业提供更多帮助和支持,但不希望添乱,出力但不控盘。

image003.png

对企业融资的提醒

市场上有很多投资机构,鱼龙混杂,很难看到最真实的一面。对于投资方而言,投任何一个项目,对于企业方,希望对它支持更多,投资机构质量有好有坏,它可能会在投资项目的时候提一些让人难以理解和接受的诉求,所以找到一个合适、对的投资机构很重要。千万不要因为资金的缺乏而答应投资机构过分的要求。在投资方案和协议上大家要擦亮眼睛,持谨慎态度,一定要聘请专业的律师为企业理清协议上的埋伏。

并且在投资市场有一个现象,在资金没到位时,只要是没在排他期,你可以对接很多家投资机构,不要把希望放在一个篮子、一家机构里面,不能对投资方掉以轻心。

理性看待投资市场

投资机构流程快的两三个月完成,慢的三五个月,所以希望企业理性对待投资的工作和规划。提前做预案,不要等资金已经见底才去做融资,要未雨绸缪,提前做好准备。这样融资工作才能有条不紊,相对从容。只要资金还没进账,可以多谈,只要没有签协议,就可以接触更多的投资机构。希望创始人对于投资市场的看待保持理性的态度。

image005.png

毕友说

对于初创企业而言,投资机构不仅能够提供融资本身的本职工作,还能提供资源匹配、战略规划、模式设计、市场营销等后期投融资方面的助力,这也是毕友百鲲计划中的‘融资’‘融智’‘融脉’三位一体的服务理念。希望创始人和团队能深度学习,能和投资人成朋友,多向投资人,机构去学习,才能获得更多融资和资源方面等助力,提前发现和避免企业发展中的陷阱和失误。

创业路上不孤单。毕友百鲲创投直播课,每周都会邀请知名投资人大咖来跟大家做交流,欢迎关注!此外还有资本一对一、百鲲资本汇等线上线下多种方式,帮助全国各地的创业企业融资、融智、融脉,欢迎更多优秀企业与我们联系!

整理:毕友投行团队分析师(消费升级方向) 谭甘露