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东方富海陈伊玮:学会靠谱+“忽悠”的融资技巧

2020-03-17 10:29:20小毕 1420

2020年,新消费领域有哪些创业与投资机会?创投行业将发生哪些变化?创业者怎样能获得融资?3月14日,毕友百鲲创投线上课第十三期,特邀在新消费领域有丰富投资实战经验的东方富海合伙人陈伊玮女士,在线为毕友社群的创业者们围绕消费领域的趋势与创投机会、创投行业的变化和机遇、创业者融资的注意事项等做了精彩分享。

嘉宾简介

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陈伊玮,东方富海合伙人

复旦大学法学、史学双学士、复旦大学EMBA创投协会会长,虹口区工商联执委、青联委员,2012年“上海市第四届优秀女律师”,2004年至2013年任上海邦信阳中建中汇律师事务所 创始合伙人,2013年作为合伙人加入东方富海,操盘投资案例:微盟科技、酒仙网、GE电商、喜马拉雅FM、金世缘、和力辰光、有车以后、闳之美、原力动画、火星文化、七煌电竞、FITTIME睿健时代、长征教育等。

东方富海成立于2006年,致力于打造专业化全产业链资管平台,在中国创投机构权威排行榜中位居前列。2011年作为中国本土风险投资机构的代表入选哈佛商学院案例,2018年获评福布斯中国最佳创投机构TOP15、清科中国创业投资机构20强、投中中国最佳中资创业投资机构10强、投中中国最佳创业投资机构20强。东方富海目前管理基金43只,规模超过200亿,已投项目超过420个,超过111个项目已通过上市、并购等方式退出。 主要投资领域:医疗健康、信息技术、节能环保、新材料、文化消费等。

主要观点

疫情过后,新消费领域的创业机会和未来

消费增长的四大驱动力:

第一,GDP持续增长。2019年,中国GDP规模达99万亿元,相当于14.4万亿美元,而美国2019年GDP为21.4万亿美元,中国GDP相当于美国的约67%。中国对全球经济增长贡献约30%,持续成为推动世界经济增长的主要动力源。十年内,中国有望跃升为第一大经济体,最好的投资机会在中国。

第二,人均可支配收入持续提升。2019年,中国人均GDP超1万美元,如果按照5%左右的速度再增长4年,大约在2023年前后,中国将跨越中等收入陷阱,跨入高收入国家俱乐部,这将给消费带来很大的驱动力。

第三,消费对GDP增长的贡献举足轻重。2019年,我国城镇居民可支配收入超四万元,增长率近8%,尤其是四五线城市的消费猛增,增速已超过一二线城市,规模也越来越大。此外,随着经济结构持续优化,消费支出对GDP增长的贡献愈加重要,2019年,我国消费支出对GDP的增长贡献达到58%,远超31%的投资和11%的净出口。

第四,消费者信心连年提升。尽管目前中国的零售增速放缓,但消费者信心指数却并没有因中美貿易争端受影响,反而逐年递增,这给了消费类创业项目一个很好的增长点。

本次新冠肺炎疫情对消费投资的影响

第一,疫情对消费行业投资的影响不大,整体利大于弊;

第二,消费行业整体估值受影响走低,利于资方出手;

第三,疫情催生“宅经济”,生鲜电商、在线行业受惠

第四,疫情控制情况良好,报复性消费反弹可期。

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消费升级:未来十年的新机会

从新消费主体来看,消费行业的希望在90后、00后,这个群体喜欢的新兴项目将是未来消费类投资的主要方向;消费行业的新引擎在乡镇,乡村居民消费增速更为强劲,未来乡村及低线城镇的消费市场潜力十分值得期待;代际与城乡变革是消费投资新机会,低线城市富裕消费者显著增加。

从新消费方式来看,随着健康时尚理念的日趋深入,新消费方式将迎来无限机遇。一项调查显示,72%的这个城市消费者都在追求一些更健康的生活方式,所以一些更健康、更时尚的消费类项目会有很大机会。

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从新的市场机会来看,品类下沉存在较大空间,品类下沉市场的高速增长源于平台人群结构的变化,下沉市场仍处于蓝海,消费增长潜力无限。

从新品牌来看,随着文化赋能品牌,中国消费已进入新品牌时代。中国人均GDP已超过8000美元,近三十年我国经济快速发展,国际地位日益提升,中国品牌乗承传统文化与工匠精神,新时代文化担当将进一步推动自主品牌发展。纵观美日消费品牌发展历史,中国消费品牌即将迎来大爆发时期。随着国民经济进一步发展,消费领域的民族主义倾向持续提升,超六成消费者偏好买国货,本土品牌市场份额持续增长,国货刚刚崛起,投资恰逢其时。

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从新消费趋势来看,消费者导向型的转变,催生品牌重构迭代。以前是渠道导向型,有什么货就卖什么,主要依托上游促进渠道商品流通,实现上游价值的最大化,缺少对消费者的洞察,较为粗放,竞争的是供应商管理能力。现在已经向以消费者价值为导向的业务模式转型,消费者需要什么就卖什么,追求客户价值的最大化,竞争的是对消费者的洞察能力和商品规划能力。

从新消费渠道来看,社交电商迅速崛起,线上线下结合的新零售等多种玩法带来新的投资机会。社交电商不是新生事物,本质是通过个人分享带动商品交易,经过多年的发展积累,已逐渐形成分销、拼购、内容运营三种主流模式。要做好社交电商并不容易,需要用心去打造个人品牌,有好的产品和内容,玩法跟内容结合才会有好的盈利,比如李佳琦、一条等。

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另外要关注智能化消费。科技正在改变消费,智慧消费时代等待淘金;科技重塑消费产业链,行业增长更可期许。以第五代移动通信技术、云计算、人工智能、物联网为代表的新技术开启新一轮产业革命,中国消费形态正在经历一场剧烈的迭代进化,科技变革持续引领消费升级,智能创新不断改变生活方式。科技变革将从生产端、产品端、供应链端、场景端、营销端五大环节影响整个消费品产业链。

运用三大核心科技进行创新,抓住未来消费行业的创业和投资机会。第一,5G。伴随商用进程的不断深化,5G渗透社会各方各面,催生众多新应用、新业态、新模式,通信技术每次10倍提速,均会催生一批新的消费“独角兽”企业诞生。第二,智能终端。5G赋能物联网终端实时连接云端获得强大性能,智能终端迎来新一轮发展浪潮,智能终端(VR/AR/IOT/机器人/无人机/手机等)将改变消费行业的生产、产品、场景、营销。第三,人工智能。未来十年将是人工智能技术加速普及的爆发期,消费品行业中目前有 40%采用了AI驱动的智能自动化,三年内有望跃至80%,AI商业化时代已经到来。

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近两年上市的标志性消费类企业,不论从上市时点上还是上市后的表现,都十分抢眼。

2020年创投行业的变化和机遇

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2020年创业门槛提高,初创企业融资更难

2020年创业门槛提高,像以前白手起家创业成功的几乎不太可能,如果要创业,一定要找到好的跑道、好的人才、攒足够的钱,否则不要创业。

创业难,融资更难。从2018年中美贸易战开始之后,融资就已经很难了,因为基金的融资变难了,基金也会把更多的钱投入到成熟的企业,初创型企业融资更难。

如果是比较成熟企业,一定要抓住2020年的绝佳机会去上市,创业板注册制时机已成熟,科创板正当时,新三板创新层转板政策全面启动,深圳、上海、北京这三大交易所正在全力比拼,最受益的是创业者,因此一定要抓住2020年资本市场的这波机会争取上市。

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2020年,创业者找钱的“五大技巧”

第一,认清自己,先让自己有逻辑性。比如在梳理BP、讲BP时,一定要训练表达的逻辑性,并且BP不要超过20页,投资人每天要看很多商业计划书,创业者一定要用简洁明晰的方式说清楚项目的所有关键点。

第二,完善自己,学会靠谱+“忽悠”的融资技巧。在数据上一定要靠谱,投资人尽调时一定会彻查你的流量、收入、利润等数据,切忌虚报造假。但是对自己项目的商业模式、价值一定要有信心、有底气。

第三,做好自己,先让自己赚钱。

第四,拓宽融资思路,找到对自己行业有兴趣的投资人,找到与自己创业阶段匹配的投资人。

第五,做好现金流规划,给自己足够的融资时间。

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中国未来经济的五大趋势性判断

第一,未来10~15年中国经济将按5%的增速持续增长。

第二,数字化浪潮、智能化浪潮、技术进步浪潮三浪叠加。

第三,将增加10家左右市值过万亿的公司,成长100家市值过千亿的公司。

第四,科创板落地将倒逼发审制度改革,3~5年内注册制将全面实施。

第五,中国将成长一批管理规模过千亿的GP。

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未来五年的投资趋势:中国依然是机会最多的创业投资市场;流动性稀缺导致资金更关注头部项目;To B领域会诞生一批伟大的公司;市场下沉,面向三四五线城市还会长出大家伙。

回顾过去二十年的创业周期,1999-2008年,互联网把中国所有的行业重做了一遍,诞生了像BAT这样的互联网巨头;2009-2018年,移动互联网把中国所有的行业又重做了一遍,诞生了像TMD这样的移动互联网巨头;2019-2028年,5G和人工智能又带来把所有行业重做的机会,将诞生大十倍的5G智能超级巨头。

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2019年是转折之年,模式创新转向技术创新,硬科技成为举国最强音,华为成为所有企业膜拜的对象,现在企业家的偶像是任正非。2019年是出海之年,从 copy to china 到 copy from china 更需要关注模式出海,像东南亚、中东地区,移动出海模式更被关注。2019年是希望之年,科创板打开了成长型企业上市新的机会窗口,创业板注册制更为人民币基金带来新机会,带给投资人和创业者巨大的希望。

2020年是创投行业新的起点,从不确定性中,我们坚定认为“LONG CHINA”是唯一的机会。中国经济发展,最有动力的市场部分是由风险资本推动的新经济,退出渠道增加,创业板、科创板、新三板全面开花,并购和回购的退出方式将会增加。

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毕友说

“创业九死一生,2020年创业是九死零点一生”。尽管艰难,创业者还是要咬紧牙关坚持下去,在不断修炼内功强化肌肉的同时,也要学会聪明地运用方法技巧来为自己争取更多机会。“靠谱”考验的是真诚和责任,“忽悠”体现的是强大的信心和决心。

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