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暴龙资本合伙人谢波:模式本身并无优劣,基因匹配才是关键!

2020-03-14 12:58:49小毕 3236

创业是选择加努力的双重考验,创业要做好哪些选择?怎样选择适合自己的商业模式?3月7日,毕友百鲲创投线上课第十一期,特邀暴龙资本合伙人 谢波先生,在线为毕友社群的创业者们围绕创业企业商业模式的选择、产业互联网的商业模式定位等做了精彩分享。

嘉宾简介

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谢波,暴龙资本合伙人

9年B2B行业的创业经历,6年VC投资经验,美国项目管理协会 PMP,中山大学 MBA,曾任启赋资本投资总监、广州区域负责人。2016~2018年度最受欢迎菁英投资人,2016年度最佳新锐投资人,累计投资早期项目近20个,如巴图鲁汽配、XBED、筷子科技、快决测、丰申网络、布本智能,玩秘、有酱料等,获得下轮融资项目超过80%。

暴龙资本成立于2014年,总部位于广州,管理团队成员来自国内知名投资机构以及天使投资人,主要投资领域:TMT、先进制造、产业互联网,投资阶段主要定位于企业成长期和扩张期,目前累计管理基金规模8亿元,已投项目50+,已实现多个项目退出。

投资案例:商米科技(天使轮投资,最新估值10亿美金,近期申报科创板)、芯海科技(近期申报科创板)、乐播投屏、店匠、清新互联、玩车教授、畅途汽车、美豹金融、熊猫签证、妈妈网、谷得游戏、盈家生活等。

主要观点

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创业最好顺势而为,做好四个方面的选择

创业者要尽可能去做一些顺势的事情,而不是逆着时代潮流,只有远大的情怀是不够的。具体而言,要做好四个方面的选择:

第一,行业的选择。创业最好选市场空间足够大,并且有一定市场增速的行业,并且最好有这样的数据支撑作为选择依据。比如腾讯和阿里做投资都非常厉害,因为他们投的都是以跟自己生态相关的领域,并且有很多数据去观测这个领域的变化。

第二,毛利率的选择。每个行业的毛利率差别很大,比如汽车后市场这种偏人力服务型且标准性较高的行业,毛利本身就偏低,而像奶茶这个行业毛利就非常高。当然毛利高的行业竞争也大,要想脱颖而出也是很考验人的。

第三,资本价值的选择。企业如果未来要走资本市场,或者要通过持续的融资来做大规模,就必须考虑从资本角度来看企业自身的价值。企业生命周期总价值(LTV)= 客单价×消费频次,而从资本角度来衡量,公司市值规模 = 企业生命周期总价值LTV÷边际成本MC,边际成本不断递减的行业才会随着规模越大成本不断摊薄,将公司市值做大。

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第四,商业模式的选择。模式本身并无优劣,基因匹配才是关键。首先,事为先,人为重,不同的团队要匹配不同的赛道。其次,每个投资机构关注和偏好的模式不同,不同的商业模式要找到匹配适合自己的投资机构。

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供应链B2B商业模式

供应链B2B电商平台可大致分为两大类:一类是大宗原材料交易平台,比如找钢网、大大买钢网、铜道电商、摩贝网、找塑网、快塑网、大易有塑、找油网、找原料网、找纸网、有酱料等,这些平台都有很明显的特征,一是大众原材料,二是客单价比较高。另一类是B2B商品(或服务)交易平台,比如美菜网、食物链、乐禾农业、果然优、江楠鲜生、食得鲜、巴图鲁汽配铺、思贝克、商品通、易酒批、掌上快销、一号生活、汇智旅游、百布、搜芽、批来批往、衣联网、上新、天天拼货团、衣布到位、来设计、猎萌、云工厂、千鸟回收、小三轮等。

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B2B电商的五大进入姿势。第一,撮合式:轻,简单粗暴,快速上GMV,无毛利,价值有限;第二,自营式:重,有毛利,自虐,先做行业公益慈善,先重后轻,轻重结合,抓核心价值环节,其它服务尽量社会化;第三,混合式:重,撮合+自营,既当教练也做运动员(可按品类、环节选择不同模式进行结合);第四,SaaS软件式:轻,快速连接,由轻及重;第五,供应链金融式:轻,金融不是谁都能做好,交易数据与风控模型是关键。

从另一个维度看B2B电商进入模式,可分为三类。第一,颠覆式:重,一次性干掉中间环节,直接对接上下游,难;第二,顺应式:轻,不动原产业链环节,为大家提供服务或提升效率;第三,局部优化式:轻重结合,温水煮青蛙,先局部改良,再图全局。

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商业模式的时机问题:供应链B2B并不是所有的品类都能做,大的品类、好的品类、好做的品类已经过去,最好的B2B早期投资窗口已过,好的品类大多已被挖掘,现在留下来的品类,或多或少都是坑。B2B行业开始出现泡沫,有点走O2O老路的特征。能直线跑赢,尽量不要弯道超车。

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工业互联网商业模式

工业物联网的本质是用互联网的平台、工具和方法,优化重塑业务流程,让制造业的业务流程在互联网上运营,实现数据流、资金流、物流在云端三流合一,提高整个制造业的运行效率,并辅以机器人、物联网等技术,实现在线化、智能化的工业互联网智能制造体系。

工业物联网核心策略:围绕制造业全链条体系化布局,形成产业生态。

工业物联网五大应用场景:1、离散型智能制造:美云智数-MeiCloud 平台、富士康-BEACON 平台;2、流程型智能制造:阿里云ET 工业大脑平台、寄云-NeuSeer 平台;3、网络协同制造:航天云网-INDICS、用友-精智平台;4、远程运维服务:华为-OceanConnect IoT 平台、蘑菇物联、机智云;5、大规模个性化定制C2M,S2B2C:海尔-COSMOPlat平台。

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工业物联网的八大商业模式:1、硬件销售:网络设备、芯片、模组、传感器、测量计具等。2、支撑软件服务:ERP、MES、PLM等,传统软件企业强项。3、PaaS平台:需要巨大行业影响力,如树根互联等。4、纯SaaS应用:通常聚集一定的垂直行业,创业项目主战场。5、SaaS +服务:场景偏小,个性化强,毛利低。6、SaaS +数据:需要足够大场景,长时间积累,短期难规模盈利。7、SaaS +金融:融资租赁、供应链金融,金融风控和资本路径限制。8、SaaS +交易:非核心链条交易,核心环节交易,跨界能力要求高。

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产业互联网投资案例

巴图鲁汽配:国内唯一全车件汽配B2B电商平台。重模式,先难后易,先重后轻,高度依赖融资发展,项目空间巨大,红海第一梯队。

有酱料:中国第一个调味原材料B2B电商平台。轻模式,先易后难,先轻厚重,早期有现金流支撑,突破天花板需要有融资支撑,蓝海先行者。

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毕友说

“模式本身并无优劣,基因匹配才是关键”。每一个投资机构的偏好不同,有的机构喜欢很轻很快地跑,先不管你赚钱的事;有的机构喜欢你先要有自己的门槛,有一定的造血能力,然后才能图发展。创业者要根据自己所处行业的特征,并结合团队的基因,去选择适合自己的商业模式,只要你能走得动业务能够跑得通,肯定会找到与自己匹配的机构。

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