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码点资本李书朋:创业企业如何做好融资规划

2022-07-05 14:55:07陈香莉 1304

创业企业在业务发展过程中,需要进一步的接触资本进行布局。那么如何具备融资认知能力呢?整个融资流程又是怎么样的呢?投资机构背后的投资逻辑是怎么样的以及如何才会进行投资呢?本期毕友创投直播课邀请到了码点资本的创始合伙人李书朋为我们进行本期内容分享。


嘉宾简介:

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嘉宾的介绍

李书朋,码点资本创始合伙人

拥有十五年创业辅导孵化、早期创投工作经验。国际经济法硕士,上海市投融资入库专家、创业大赛评委,中国国家创业实训指导师。关注领域:企业服务、硬科技、大消费、教育文创资本机构的介绍

菁英资本2015年成立,目前已投30多个项目,代表案例有彭管家、酸爽影视、法瑞纳、梦宝陪护等。生物医疗专项基金已有6个项目已在报科创板


资本机构介绍

码点资本是一家专注于科技创新和企业服务领域的投融资机构,涵盖早期投资、融资顾问、企业咨询三大业务板块,以行业研究驱动,基于深厚的投资资源,向优质企业提供高效、定制化的深度私募投融资、兼并收购服务,立志于帮助中国伟大的科技创业者,打造世界级独角兽企业


主要内容:

在整个中国创投市场,受到国际大环境和国内疫情影响,整体投资阶段放缓从而也增加了企业的融资难度。很多投资机构也进行前移,着手进行种子轮的投资。这也给了早期项目拿钱的机会。

面临投资结构放缓,投资门槛提高。投资市场真正旺季投融资会出现在九十月份,如果企业有投融资需求的,则需要提前做好准备。

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一、需要做哪些准备呢?以下几点需要特别注重

1、融资是长期战略,是专业的系统工程,要掌握一整套融资能力

2、融资是每个核心创始人必备的能力,需要掌握融资方法提高融资认知

3、要抓住融资的关键环节,提高项目融资的成功率

切忌融资不能碰运气,其实除开与你不匹配的,能够投的机构并不多。所以要做好准备,准备好再开始融资。作为核心创始人要有融资这方面的能力,如果没有,则需要找专业机构进行完成。如果不懂资本市场的玩法,不知道投资机构的投资逻辑,或者连资本市场专业术语都不知道,也不了解中国的投资机构。比如中国早期的投资机构前10和前20有哪些,包括他们有哪些投资案例以及投了哪些赛道,估值在哪些范围之内,现在投资有没有变化,融资还需要有商业计划书,虽然很多都是套用模版,但是在专业投资人眼中,通过商业计划书看创始人的能力。还有就是要避免大规模发商业计划书。

那么如何去做好融资规划呢,核心任务需要建立融资的核心认知,避免犯业务低级的错误。对资本市场要有一定的判断,要知道投资人投资的底层逻辑,要重视资本的战略协同和公司治理

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二、为什么要增强资本和业务的关系

1、融资只是推动业务发展的加速器

利用资本助力业务,利用业务吸引资本

资本永远只会锦上添花,不会雪中送碳

记住投资人投资是为了赚钱,所以企业要关注自己的业务是否足够好

早期的创始人要具备哪些融资的能力呢?

首先要掌握基本的融资认知,知道中国早期投资基金的规模和风格。其次就是融资流程要熟悉比如第一步要进行业务梳理,确定项目的两大价值,进行价值验证。还要解决增长假设,早期投资,就是投人投团队,再看商业模式能否跑的通,还要撰写商业计划书,以及有哪些先后顺序,怎么写,包括投资亮点、团队优势、 团队概括、竞争对手、竞争现状、业务未来规划和融资规划。一般专业计划书在15页左右,还有通过哪些途径去对接融资机构比如通过投资平台或者邮箱或者孵化器。以及后续怎么做路演,给到TS怎么看条款和怎么尽职调查,相对重要的几个环节:包括商业计划书、尽职调查、协定协议。  

接着要了解基金内部的工作流程,接触的投资机构的级别,接触机构投资人要了解他在机构的分量和决策权。当然融资的专业术语也要有了解,更要具备融资必备认知。另外要找出清晰的商业模式,你解决了用户的什么问题什么痛点,接着打磨出吸引投资人的商业计划书,完成讲故事的逻辑,包括业务的进展和关键数据,数据能证明业务进展是向好的,以及如何合理估值,估值多少。包括融资金额多少,怎么分配怎么使用。还有就是怎么高效的对接投资机构以及和投资人沟通。

其实一个优秀的创业者,一定是资源的整合者,对创业者的考验,就是在最快的时间内,找到资源并快速的找到你需要的关键资源,这才是创业者的必备能力。市场上资源人脉很多,需要找到和你密切相关的。

那什么时候是比较好的融资时机呢,也是有窗口期的。任何行业的融资都有窗口期,这也决定了企业能不能融到资,一是资本窗口期、二是行业窗口期、三是企业窗口期。什么是资本窗口期呢,比如大部分机构都在投这个行业,就说明资本看好。第二个行业窗口期,就是你所处的行业,行业有一定的规模,现在还没有头部企业和上市公司,那么这个行业的增速就会特别快。第三就是这个行业未来的天花板非常高,第四就是行业的集中度会非常高。还有就是这个行业创业是有门槛的,行业早期还没有出现头部企业,以及复合增长特别快,集中度高。第四从企业项目本身的角度看,你的收入每年,以及每个季度增长的收入特别高,还有就是技术领先同阶段公司,以及技术研发有壁垒,项目好不好融资就是从资本、行业、公司周期来看,如果都是向上趋势,那么出来融资就是没有问题的

如果只具备一个周期,比如公司收入在增长,但是行业和资本周期不佳也是可以的。但是如果三个都不行,那么融资就很困难。投资人投项目重点看哪些维度呢?

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三、投资人投资重点看四大维度:

一句话,你怎么让投资人相信你值得投资 从以下几点着手

1、业务天花板

公司未来能够做多大(计算行业天花板的完整分析方法)

2、行业集中度:是一家独大?行业前三?还是极度分散。背后的逻辑,项目有没有壁垒 这是投资人爱问的问题,那如何预料项目壁垒呢?

3、为什么现在这个事情能做成,行业生产要素变化,商业模式创新还是技术创新  MVP或单点模型能否跑通。国内已经有成功经验了吗?

4、为什么你的团队可以做成,项目需要的核心能力,你具备吗?你的团队能打硬仗吗?相对于竞争对手,你的团队有什么核心优势

必须具备一个能力,保证公司现金流。一般保证公司6-9个月现金流,但是很多公司做不到。那么最基础也要保证公司有3-6个月现金流

如果融资拿不到钱,就需要一个接一个订单开展业务拿到钱。

保证现金流是每个企业需要做的事情,投资人看到现金流不乐观,也会对企业经营管理产生质疑。投资的本质逻辑:就是赚钱,赚的是项目估值翻倍的钱

投资机构怎么看项目,第一是看行业,第二是看成功概率和创业时机,行业早期没有出现头部机构,市场集中度高就会比较好,第三看团队,团队要强,团队优势是什么。在热门行业上,是否大量机构都在投,如果是处于热门行业,那么站在风口上猪都能飞起来。

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四、融资准备全流程

第一:认知资本,了解融资底层认知和投资本质逻辑。第二:梳理打磨 系统业务和打磨商业计划书 第三:对接沟通:高效对接资本和提高沟通效率。以及怎么博弈、怎么判断投资人的反应,早期股权融资,必须要做到的事。第一件:选对赛道(行业和市场)第二件:搭建团队(就是核心骨干)第三件:商业模式(要探索和跑通)梳理盈利模式;就是赚什么钱,怎么赚,毛利多少。产品决定了盈利模式,产品定位又决定估值。还有就是你的壁垒是什么  是双边模式还是多边模式,包括学透非常重要。第四件:技术为本(竞争和壁垒)投资基本是要技术为本,单纯模式创新很难,技术是最大的竞争力和壁垒。第五件:准备好商业计划书(敲门砖)一般15-20页专业的商业计划书,包括什么是投资人眼中专业的商业计划书,这都需要研究更需要重视。以上这些都准备好了,再出来进行融资。还有就是创始人要不断学习不断精进  


毕友说:

创业的过程就是一场马拉松赛跑,需要足够的耐力和与之相匹配的能力。在公司业务发展过程中,资本起到加速赋能的作用。在面对资本的时候,要清楚背后的逻辑,选择适合企业的发展路径。企业要发展壮大,离不开对于行业赛道的选择、团队的壮大和资本市场的布局。以及健全强大的治理结构和进行公司管理等,其中具备强大的资本认知也是至关重要的。