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产业探索之医疗健康:医疗健康领域的投融资动态

2017-07-13 08:42:19小毕 34394

产业探索之医疗健康:医疗健康领域的投融资动态

资本的嗅觉是最为敏感的,往往资本的动向反映了行业未来发展趋势。本期对医疗健康领域的投融资情况进行梳理,以供大家参阅。

一、医疗产业投资基金情况

根据品途资本论的资料,在过去两年间,医疗行业上市公司紧跟市场变局,与资本市场联动布局未来大健康市场。 这涉及上百家医疗上市公司撬动的千亿资金,他们投向何处,值得我们关注。

二、医疗健康领域融资情况

(一)2016年投融资情况

根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示,2016年医疗健康行业VC/PE融资案例数量204起。整体上来看,与上一年度相比较,融资案例数量和融资总规模均出现较明显幅度的滑落,但平均融资规模反而上升。同前几年相比,2016年医疗健康行业融资市场保持在相对稳定的活跃状态,虽然市场行情略有回落,但也处于正常波动范围之中。

 1、融资行情略有回落,医药行业独占鳌头

根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示,2016年医疗健康行业VC/PE融资案例数量204起,较上一年331起融资数量减少38.37%;融资规模达56.34亿美元,较上一年的72.45亿美元相比减少22.23%;融资均值达27.62亿美元,较上一年的21.89亿美元相比增幅为26.19%。整体上来看,与上一年度相比较,融资案例数量和融资总规模均出现较明显幅度的滑落,但平均融资规模反而上升。同前几年相比,2016年医疗健康行业融资市场保持在相对稳定的活跃状态,虽然市场行情略有回落,但也处于正常波动范围之中。(见图)

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图:2011-2016年中国医疗健康行业VC/PE融资情况

从细分行业分布来看,2016年医疗健康行业中,医药行业和医疗设备行业分别以20.56亿美元和18.33亿美元的融资规模位居前两位。与此同时,其融资案例数量也较其它细分领域领先。尤其是医药行业,发展势头迅猛良好。结合2016年政府提出的“着力推动中医药振兴发展,坚持中西医并重,推动中医药和西医药相互补充、协调发展,努力实现中医药健康养生文化的创造性转化、创新性发展”、“实施中医药传承创新工程,推动中医药生产现代化,打造中国标准和中国品牌”,不难看出就促进医药行业的发展而言,尽管目前中药领域尚未在市场最前端有所体现,但依旧有多项政策为医疗健康行业发展保驾护航,为市场增添了新的色彩和发展方向。(见图)

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图:2016年国内医疗健康行业细分领域VC/PE融资分布

2、并购市场发展趋于平衡,借壳上市表现活跃

根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示,2016年度医疗健康行业并购宣布交易案例达到647起,披露交易规模223.99亿美元,与2015年同行业相较,宣布并购案例数量下降了11.73%,披露交易金额下降了15.99%;2016年度同行业完成并购交易案例数量308起,披露交易规模达129.61亿美元,对比去年,完成案例数量下滑了9.94%,完成交易规模下降了11.62%;综合来看,2016年医疗健康行业并购市场虽较去年有所缓慢停滞,但大体上在各个指标上都超越了之前的几年,因此并购市场处于稳步平衡发展的过程之中。(见图)

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图:2011-2016年医疗健康行业并购宣布及完成交易趋势图

3、医疗健康行业IPO上市波动不大退出回报创新高

2016年医疗健康行业IPO上市案例达25起,融资总规模达39.19亿美元。融资案例较2015年33起降幅达24.24%,融资规模较2015年的42.64亿美元降幅为8%。(见图)

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图:2011-2016年中国医疗健康行业IPO融资规模

根据CVSource投中数据终端显示,2016年医疗健康行业共涉及66家机构基金实现退出,平均账面回报率2.83倍,与2015年相较涉及到的机构基金数量和账面退出回报均大幅提升,创下六年以来新高,平均账面回报率虽然略有增长,但变化不大,增幅较小。(见图)

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图:2011-2016年医疗健康行业IPO退出回报趋势

 (二)2017年上半年投融资情况

根据惟安健康的数据,截止2017年1月至6月30日前,中国医疗健康行业共有118个项目融资事件发布:

按照医疗健康行业细分领域划分,其中医疗电商领域融事件8个;寻医问诊领域7个;健康保健领域7个;医疗信息化领域22个;医疗器械及硬件领域13个;专科服务领域18个;医疗综合服务领域14个;生物技术和制药22个;其他医疗服务7个;

按照项目所处投资阶段划分,融资项目比较集中在的阶段在天使、A轮、B轮。其中种子轮4个;天使轮15个;pre-A轮9个;A轮38个;A+轮4个;B轮25个;B+轮2个;C轮8个;D轮1个;新三板项目5个;战略投资5个;IPO上市2个;上市后1个;

按项目所在地区来划分,北京、上海、广州、深圳等依旧是项目融资事件集中地区。其中北京地区39个;上海地区16个;广东地区16个;浙江地区13个;江苏地区14个;天津地区2个;福建地区1个;湖北地区6个;湖南地区1个;四川地区3个;江西地区1个;云南地区2个;陕西地区4个。

来源:品途资本论、投中亿欧、惟安健康等