毕友一言：

使人疲惫的不是远方的高山，而是鞋子里的一粒沙子。

产业探索之汽车产业：互联网汽车金融之P2P网贷发展现状及主要模式

根据网贷之家网贷数据库统计，2016年上半年，1070家涉及车贷的P2P网贷成交量近600亿元，占整个P2P网贷同期成交量的6%左右。汽车+P2P网贷呈现哪些发展特征？市场有哪些参与者呢？

一、汽车+P2P网贷发展情况

P2P网贷就是有资金出借意向的出借人通过P2P网贷平台，将资金出借给有资金需求的借款人。根据网贷之家网贷数据库统计，2016年上半年，1070家涉及车贷的P2P网贷成交量近600亿元，占整个P2P网贷同期成交量的6%左右。

二、主要模式

目前，P2P网贷平台提供的汽车金融产品，主要面向车主（企业或个人）和车商，包含新车和二手车的金融服务，借款用途包括资金周转、购车垫资款、购车分期贷款等等，多数以车辆作为抵押或者质押作为风控措施。可以说汽车金融对于P2P网贷平台来说是一块巨大的“蛋糕”，同时随着汽车保有量的上升，蕴藏着巨大的发展潜力。

P2P网贷平台上的汽车金融产品的运作相对成熟和标准，一般采用线上发标融资和线下借款审核的商业模式，以车辆为核心，并依靠大量线下分公司和工作人员进行风控尽调，以及贷后催收等等。

三、典型案例

微贷网是深耕车贷领域的互联网金融信息平台，融合“互联网+金融+汽车”，为有资金需求的借款人和有理财需求的投资人搭建信息中介平台，以车辆抵质押借贷作为核心业务。

截至2016年6月底，微贷网历史累计成交量已经达到392亿元，2016年6月单月成交量突破了36亿元，2016年6月底贷款余额超过66亿元，单月投资人数、借款人数分别达到7.9万人、5.4万人，可以看出微贷网在车贷业务上要远远超过P2P网贷行业内其他有车贷业务的平台。

在实际运营中，微贷网采用线下借款审核与线上发布标的相结合的运营模式：线下，借款人需使用车辆作为抵押物，经过微贷网线下门店的个人信息审核、车辆评估等手续后，方可在微贷网平台发布借款项目，供全国各地的线上理财人投标；线上，投资人可以通过自动投标或手动投标的方式，把自己的资金借给贷款人。

四、P2P车贷业务发展分析

盈灿咨询数据统计发现，2015年7月初至2016年6月底全国至少有1070家P2P网贷平台有涉及车贷业务。截至2016年6月底，全国共有正常运营的P2P网贷平台2349家，P2P网贷行业累计平台数量达到4127家（含停业及问题平台），可见车贷业务在大多数平台的业务发展中占据着一席之地，这主要由于征信体系建设尚不完善的背景下，以车辆抵押贷款为首的抵押贷款发展更为容易、风控把握相对简单，占据着P2P网贷行业发展的重要地位。

从成交量来看，2015年7月至2016年6月车贷总体成交量达到1004.09亿元，而整个P2P网贷行业累计成交量为15239.7亿元，车贷业务总体成交量占据行业总体成交量的比例约为6.59%。从各月车贷成交量走势上来看，除2月份由于春节的影响，成交量出现较大幅度的下降外，其他月份的成交量总体波动幅度不大，一年来车贷业务成交量月均复合增长率达到5.01%。再从占总成交量比例的走势看，总体数值介于5.67%-8.03%的区间波动，2016年3月后占比数值出现了连续的下降，不过总体仍然高于去年下半年的数值。

从车贷综合收益率的各月走势来看，与P2P网贷行业收益率呈现交错下行的态势，不过2016年4月开始行业综合收益率连续低于车贷综合收益率。根据统计，近一年车贷综合收益率为11.94%、同期行业的综合收益率为11.90%，可见车贷综合收益率略高于行业综合收益率，不过总体差距不大。截至2016年6月底，P2P网贷行业车贷的综合收益率下降至10.97%，高于行业平均综合收益率10.38%，高了59个基点。

各综合收益率区间平台数量占比看，多数平台的车贷业务的综合收益率介于12%-18%之间，占比数值达到了49%。其次，为综合收益率位于8%-12%以下，平台数量占比达37%。另外，车贷业务中综合收益率8%以下与18%-24%的平台数量占比均为7%。

从车贷平均借款期限看，2015年7月至2016年6月车贷业务的平均借款期限为3.62个月，而同期行业的平均借款期限为7.15个月，可见车贷业务的平均借款期限要显著小于行业的平均借款期限，主要原因在于汽车价值折旧速度较快，平台不愿意提供较长的借款期限，因为这样可以避免汽车价值快速下降所带来的风险。从近一年的平均借款期限走势看，车贷平均借款期限基本处于3-4.5个月间波动，不过近期车贷平均借款期限与行业平均借款期限相同也呈现小幅度上升的态势。

各平均借款期限平台数量占比来看，多数平台的平均借款期限为1-3个月，占比高达51%，其次为1个月以下的平台数量占比20%，3-6个月的平台数量占比也达到了18%。6个月以上的平台数量占比仅为11%。这组数据也说明了车贷业务一般以短期标为主的事实，因此车贷业务的平均借款期限仅为3.62个月。

再从每个月的发标数量看1，发标数量也基本呈现逐级上升的走势，2016年6月单月发标数量已经达到了11.44万个，而2015年7月单月发标数量为5.68万个，一年时间增长超过100%。不过从平均每个标成交金额来看，该项数值一年时间呈现下行的态势，2016年6月当月平均每个标成交金额为9.38万元，2015年7月当月平均每个标成交金额10.51万元，一年内平均每个标成交金额为9.93万元。一年内平均每个标成交金额下降主要与2个方面有关，1）车辆折旧情况；2）车辆品牌车型。综合说明就是当时车辆的价值高低决定了车辆贷款金额。

2015年7月至2016年6月底，整个P2P网贷行业车贷业务的累计发标数量约为101万个，其中微贷网车贷标数量超过35万个，占比达到了35.41%。而投哪网是另一家发标数量超过10万个的平台，占比达到了10.11%。可以看出在平台车贷发标数量上，微贷网的车贷标约占据着整个行业的1/3。除了投哪网外，其他大多数的平台业务占比并不大，不足5%。

选取了车辆抵/质押为主要业务模式的平台，通过对这类平台近一年累计成交量进行排序，列举了10家累计成交量排名靠前的平台。通过筛选发现，微贷网近一年累计成交量约为268.49亿元，占整个P2P网贷行业车贷业务累计成交量的比例超过1/4，为26.74%。投哪网近一年车贷业务累计成交量为88.44亿元，占整个P2P网贷行业车贷业务累计成交量的比例为8.81%。通过汇总统计发现这10家平台累计成交量占比约为48%。

来源：盈灿咨询、网贷之家《2016互联网汽车金融白皮书》