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如何正确地认识创业众筹

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  【毕友导读】本文由毕友导师、威比特投资公司董事长马毅推荐。众筹,无论是给投资者产品回报的奖励型众筹还是投资人网上投资的股权众筹,已经成为了创业企业融资的新途径。它改变了创业企业的发展道路,善用众筹,你也能成为下一个 Pebble,也能成为下一个 Coinbase。本文中FunderClub 的两位创始人详细讲解了什么是众筹,为什么它改变了一切,以及众筹对于创业企业的意义。

选择正确的平台

  现任 FunderClub 主席的 Silver 说,「当前有两种主要的众筹融资方式。一种是奖励型众筹,比如 Kickstarter 和 Indiegogo 这种,人们给创业者资金,创业者给予投资者奖励回报。许多生产硬件产品的企业,比如 Pebble、Oculus Rift、Boosted 都是通过这种方式的众筹发迹的。第二种是股权众筹,也就是 FunderClub 正在做的,在这里投资者可以向创业者投资、换取企业的股权。通过这种方式成功的企业有 Coinbase、Instacart 等。两种方法都可以让创业成功,有时候两种方法都可以奏效。」

  Silver 表示,创业企业决定选择哪种方式要取决于他们的核心目标。奖励型众筹可以让消费者的需求去风险化,打造一个为不需要股权的早期用户准备的社区。如果你要寻找提供反馈和联系网络的专业投资人,然后利用他们来打造你的产品,股权众筹应该是个不错的选择。两者并不是相互排斥的。

  FunderClub 的总裁 Mittal 说,「对于想要通过预定订单来了解市场需求的创业企业来说,奖励型众筹网站很有帮助。这种情况经常出现在硬件企业中。如果你想提供实体的产品,那么就得做出真正的东西来让消费者拿到投资的回报。我看到很多企业通过这种众筹方式预售了几百万美元的产品。」

  像 Kickstarter 这样的超量订阅众筹平台以及使用 Tilt Open 等工具向展示消费者痛点和问题是如何解决的方式,消费者都愿意付钱来获得解决方案。这是创始人和投资人很少会想到的点。在跟 VC 和其他投资者谈论的时候,这样足够强力的证据很有感染力。当然,也有一些注意事项。

  不能只是因为你的众筹融资是成功的,就意味着你能提供给消费者他们想要的产品。Mittal 说,「这就是能力和期望之间的断连。这样的话,奖励型众筹的支持者会变成不开心的消费者,对于年轻的创业企业来说压力很大。所以提前设置期望,与消费者保持对话是很重要的。

  当然,虽然融资看起来是手把手地开始正经生意,创业者不应该只是为了众筹而去参与任何形式的众筹融资。开办公司的成本,尤其是软件创业,现在已经大幅度削减。Mittal 说,「现在完全可以白手起家,可以在生产出满足了消费者的第一个需求的产品之后再考虑融资。这也是最好的融资时机,因为已经有了消费者,而且我们发现这个时候的创业企业能够很好地处理中筹融资。

  在 Oculus 这个新闻制造机开始众筹之前,许多创业者担心这种方式的融资在以后寻求 VC 投资时是否会成为企业的减分项。Mittal 和 Silver 都认为,现在已经没有持有这种态度的人。

  现在已经有 VC 期望创业者在接触他们之前能有过一次众筹。Mittal 说,「这并不总是合适的,需要根据企业来决定。」但是众筹在硬件创业领域说得通。

  以 FunderClub 为代表的股权众筹,是那些想寻求除传统投资者之外的多样来源资本的创业者的正确选择。绝大多数企业通过股权众筹融资的企业并不排斥传统风投。即便你有足够的资源来联系线下的投资者,那么通过网络的股权众筹平台融资依旧是个不错的选择。

  在创办 FunderClub 之前,Boris Silver 曾创办过 Sport Interactiva 体育游戏公司,后被雅虎收购。

  「正确的股权众筹平台的优势在于它可以让创始人更高效地获得增值资本。当我们创立了 FunderClub 的时候,我们考虑了要尊重创始人的时间,允许他们更快地融资,但同时获得增值的网络帮助他们更好地完成招聘、建立合伙关系、获取消费者、获得后续回合投资等。这不仅仅是钱或是交易,这种类型的众筹平台可以为企业发展拓展专业网络。」

解剖股权众筹

1.优点

  「就受众而言,你可以得到大范围的投资者,能够找到各种行业内专业的、知识丰富的投资者。投资者很关注他们投资的公司,希望帮助他们取得成功。」Silver 说。

  如果你想通过风险投资公司来完成融资的话,可以交流的投资者数量也会小很多。「股权众筹可以让创业者一次就接触成千上万的潜在投资者。当你从一大批投资者手中拿到投资的时候,就最大化了可以帮助你成功的人员名单。

  Silver 的意思是,企业在股权众筹平台融资,也是公司寻求投资需求的表现(你要对投资自己的人留心)。你所接触的潜在投资者越多,你能获得这种需求的速度就越快。「尤其是如果你正在一个不太明朗的创意上创业的时候,比如说 2012 年的比特币创业公司 Coinbase。这种方法可以让企业获得对创业想法有兴趣、理解想法的人,能够帮助企业成长的人。这就是股权众筹中要找的人。」

  一次成功的股权众筹获得可以帮助创业者以相同的方式在其他融资途径上更简单地获得更多资金,比如说联系传统的线下投资者。Silver 表示,他看到了太多这样的例子。「有的投资者会站在外面观望,当创业企业从其他途径成功融资后,他们就会快速地来找你投资。」

  几乎我们投资过的所有企业都已经在之后的同一轮中获得了来自传统投资者的投资。在股权众筹平台融资的另一大优势就在于所有的投资都会进入一个资金池,就像是从风险投资公司那获得了一次投资一样。不必担心哪个投资者会多拿钱,哪个投资者会影响公司的进程。明白规则、采用协约,让创始人可以更简单、更便捷的获得投资。最起码,这是一些股权众筹平台的运行方式。要做好功课,知道谁在给你投资。

2.缺陷

  虽说股权众筹平台旨在让融资流水线化,但这不意味着创业者在接触的时候就可以掉以轻心。这些平台上的投资者也希望看到风投公司得到的信息,来帮助他们做出决定。对于创业企业的创始人来说,这意味着要清楚地说出创业企业的关键点,准确地回答未来投资者的问题。

  「有时候,企业在没准备好之前就过早地去融资。」Silver 说,「另外一个问题就是创始人和未来投资者之间交流比较差。很有必要明确说出创业企业是干什么的,产品或服务是如何工作的,以及其他投资者可能会需要知道的细节。」如果你还没准备好回答这些问题,那么你就得自问是否已经做好了融资的准备。

3.最佳做法

  了解和你一起工作的人。作为一个创业者,你应该对于线上和线下的投资者做好功课。「尤其是在在线股权众筹平台上,要留意投资人的投资记录和评价。明白整个融资过程的流程。跟曾经受过他们投资的创始人交谈,获取信息。了解这个平台是如何为投资增加价值的。」

  准备好。Silver 说,「你的公司需要到达一个合适的阶段之后才能在股权众筹平台上获得出色的融资。因为是在网上融资,所以企业的交易量和增长量都是重要的信号。有客户的强烈推荐也能帮到你,当然媒体的报道也很有用。」

  说清楚最重要。「你需要十分清楚你的产品和服务是干什么的,知道他们如何运作。如果投资者看到介绍中都是一些术语的时候,他们会很难理解的,很难做出投资决定。作为创始人,你的工作就是清楚地阐明自己的企业、价值定位,让投资者能简洁、快速地理解。」「在融资之前,从你信任的人那里得到反馈信息,合伙人、顾问和其他投资人都行,了解人们看到你的企业之后最常问的问题。这将是其他潜在投资者也会问的问题,所以要提前准备好答案。你也许只有一次机会来向投资者清楚地传递信息。」Silver 说。

  说重点。「你在网上展示的内容和给线下投资人看的内容没有区别。文字要说到要点:创意是什么?产品和服务如何运作?团队中有什么人?有过什么里程碑事件?如何判断创业成功?潜在市场规模多大?投资条款的内容有什么?本轮你想融得多少资金?也就是说,你在网上放上自己的融资演示文稿图片,但是不必自己去向投资人进行解释。

  在创办 FunderClub 之前,Mittal 是 Innova Dynamics 公司总裁以及 Credertiy 公司技术总监。

解剖奖励型众筹

1、优点

  Silver 说:「奖励型众筹在帮助企业预售产品、获得早期支持者方面帮助特别大。我们现在可以看到一大批企业在 Kickstarter 和 Indiegogo 上成功募资,在随后的融资中获得大量投资或者是被收购,这一现象已经在风投行业内被广泛认可。」

  风投现在将众筹网站看成是最尖端的创业想法的聚集地。奖励型众筹网站上的成功事例表明了人们喜欢你的产品。」Mittal 说。而且这种方式更加自由和灵活。它让发明者和支持者更方便地在平台上交流,关于投资众筹项目的规则和限制也很少。规则越少,越激发参与度,参与度越高,只能是件好事,不会是坏事。

  Mittal 说:「两家相同的公司,一家会宣传出有趣的内容来,而另一家不会,胜负已分。你的企业就要做到被 VC 和其他投资人高看。」

  与此同时,奖励型众筹网站是证明创意的最有力方法,甚至不需要一个成品或公司,记住这一点很重要。他说:「在你做出一些产品之前,可以让产品获得不少进化。虽然说建立起社区、获得注意力是件好事,但你真的需要理解和克服这些细微的差别。

2.缺陷

  风险投资不会认真的对待一个成功的奖励型众筹项目。你不能坐在功劳簿上吃老本,想着钱会自己找上门来。Mittal:「如果你的产品不符合支持者的期望,他们也绝对不会放过你的。」

  我能保证它只售 99 美分,但是不能保证能做出产品来。他说,「股权众筹平台的投资者比奖励型众筹平台上的普通支持者眼光更敏锐。他们会发现不同的东西,真正地理解创业者的承诺,思考创业团队,了解创业过程中的障碍,以及发现创业者是如何满足消费者的需求的。」

  Mittal 和 Silver 对奖励型众筹最大的两个障碍是计划不周和发货时物品与描述不符。

  Silver 说,「许多创业者低估了计划和实际工作的工作量,导致产品交付延期。而且如果一个公司在众筹平台上成功通过预售募资,然后在交付产品之前耗尽了资金,这是很危险的。那么他们需要快速地从其他途径融资,如果没有得到钱,那么创业者将陷入无法发货的困境。」

  当你把一个创意搬到现实世界的时候总会出现多到意想不到的障碍。Silver 说,「经常可以在硬件领域看到这种事情,开发者需要花费比预计的时间更长的时间来完成开发。作为创业者,你需要处理好早期用户的期望。你需要做好功课和相关的研究,只有这样你才能合理地估测时间,解决可能发生的问题。尽全力阐明自己的计划,如果发生了变化,要尽快明确、快速地解释清楚。」基本来说,不要因为担心会让用户失望就不诚实,这只会让事情更糟。

  「当知道有很多企业并不在意他们最后交付的产品是什么样的时候,真的很惊讶。不管发生了什么事,都会影响企业的声誉,而对于一个年轻团队来说,问题就更大了。这不仅仅是现在的问题,还将影响未来。」

3.最佳做法

  建立起有效的反馈循环。不断校准消费者预期的最好方法就是不断地与奖励型众筹平台的消费者交流,积极地请求他们进行反馈,并将反馈带进产品开发中去。」Mittal 表示,「你也不希望他们一开始喜欢你的创意,但是最后却讨厌你的成品。你以后会感谢当时曾从支持者哪里获得产品改进方法,聆听支持者的声音,做了这些事情。这样做就可以让人们更容易接受可以拿到的产品和计划的产品之间得出差距。」

  持续运营公司。有不少创始人会为了融资而暂停工作。他们没有足够的时间来继续开发、招聘。众筹项目也会出现相同的问题,但是创始人没法暂停项目,因为还有很大一批人在等着他们投资的奖励。「你必须把注意力放在重要的事情上:团队成员是否合适?公司运营和架构是否能支持将来的计划?是否有可持续的竞争优势?这些因素都会成就或破坏企业利用众筹资金的能力。」

  期待支持者成为消费者。你或许会觉得因为他们给你投资是因为他们是粉丝,所以你可以在产品上有些许差距,那你就错了。Mittal 说,「我们将奖励型众筹平台上的投资人看作是普通的消费者。他们希望能在规定时间内拿到产品。你不能用创始人的想法套在他们身上,也不能用投资人的视角来看待他们。他们是普通人,是如果被延迟发货、产品有变或有问题就会失望的人。或许有些人很有帮助,但是他们不希望投资之后延迟发货或者很晚才拿到解决方案。」

  设置合理价格。「因为奖励型众筹支持者都是普通消费者,所以产品的价格要能在自己和消费者之间产生共鸣。」许多人对 Kickstarter 和 Indiegogo 上的定价并不会太关心,但是这却可能因为你一开始的不透明而带来大麻烦。「如果你想让公司持续发展下去,那么你想出来的定价就要包括所有的制造、快递、售后服务等环节。许多人认为通过众筹可以获得关注,提前销售一些产品,然后在私募股权或风险投资中展现亮点,但是我对此并不赞同。因为这是不负责的,也不是可以持续发展的。」

  做好观察。Silver 说,「如果你准备走奖励型众筹这条路,和其他已经成功众筹的创始人交谈一下会很有帮助。他们会告诉你和消费者交流的节奏,以及如何实施自己的众筹计划。借此,你可以避免犯他们犯过的错误,学到一些有用的东西。他们分享的只是或许可以让你的公司成功。」

停留在此,多说两句

  不管有多少企业众筹成功或失败,不可否认的是,越来越多的创业企业将众筹看作是一种融资方式。

  「众筹在科技界和商界接受度增长迅速,可以帮助参与奖励型众筹和股权众筹的企业获得后续的传统的风险投资。当然也有人说将企业信息暴露给外界是错误的,但我们生活的时间已经不再是从前了。创意和信息的确能增加些许胜算,但是创业成功还是要靠超常的执行力,而非独特的创意。

  他预测在未来有一天,所有的投资人,包括已经存在了几十年的风险投资机构,都会在网上进行投资。「我们已经见证了一些企业在网络上的强势表现、强大的社区和强大软件,将传统投资者转移到网上现在只是时间的问题。不是所有的平台都是一样的,不都能完成或传递相同的价值,但是风险投资的在线革命已经开始,也将持续进行。」

  这一趋势背后的真正里程碑是众筹利用数字网络的力量变成了高效的资金池。参与的人越多,众筹普及的可能性就越高。

  「市场的两端都能感受到这种影响。众筹不仅让更多人以投资者、消费者的身份参与众筹融资,也让新奇的产品和服务广为人知。通过帮助企业拢络资金、移除融资过程中的复杂问题,将创意带到市场上来。众筹是一个强大的趋势,它的伟大前途,我们可以拭目以待。

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