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金融探索之供应链金融:典型案例之电商平台&金融机构篇

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毕友一言:

  人有三个基本错误是不能犯的:一是德薄而位尊,二是智小而谋大,三是力小而任重。——南怀瑾

金融探索之供应链金融:典型案例之电商平台&金融机构篇

  2016年3月,万联供应链金融研究院发布了《2016中国供应链金融创新发展与案例研究白皮书》,其中收录了供应链金融领域的最新企业案例,小毕将从中选取和整理相关案例供大家学习参考。今天,将分享电商平台和金融机构涉足供应链金融的两个典型案例——京东金融、平安银行橙e网。

京东金融的创新实践

  京东金融是隶属于京东集团的子集团,旗下还有若干分公司,包括保理公司、小贷公司等。2015年6月,京东金融7块业务中只有供应链金融是获利,其他业务仍在“砸钱布局”。2015年11月,京东2015财年第三季度财报显示,第三季度京东交易总额(GMV)达到1150亿元,同比增长71%;净营收为441亿元,同比增长52%;亏损5.308亿元,净利润率为-1.2%,尽管系自2014赴美上市来连续第6个季度的亏损,京东强劲的增速仍让外界一些投资者看好。


  在过去两年中,京东金融建立起了布局广泛的金融科技平台,通过输出风控能力、产品能力、技术能力以及场景解决方案,拓展京东生态外场景,服务用户消费升级、财富增值以及企业资金管理等新生需求,助力创业创新,促进了我国的消费驱动、实体经济发展和转型,是我国在经济新常态下战略选择的典型代表。

金融服务:京东业务战略“四驾马车”之一

  控制资金流,实现资金的闭环,然后开展信贷业务。京东战略已逐渐清晰,京东已经开始了以电商销售平台为基础,同时撬动物流、金融两大利润产业进行布局。2013年7月,京东金融独立运营,依托京东生态平台,逐渐发展出供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险和证券7个板块,陆续推出京保贝、白条、钱包、小金库、京小贷、产品众筹和股权众筹(现改称私募股权融资)、小白理财等产品。

  针对阿里的“平台、金融和数据”三步走战略,京东的实质上调研为三个战略方向:自营电商、开放服务、金融。金融的重要性,刘强东曾大胆表示京东十年后70%的净利润将来自于金融业务。金融服务是业务战略“四驾马车”之一。

京东动产融资底层设计冲破传统模式桎梏

  京东金融产品随着其商业模式的成长而成为完善电商生态链的重要环节。京东供应链金融目前主要包括:京保贝、京小贷以及动产融资。其中2013年底上线的京保贝主要包括应收账款池融资、订单池融资、单笔融资、销售融资等多产品;2014年上线的京小贷系为电商平台卖家提供小额信贷;2015年9月,京东金融联手中国邮政速递物流,首创基于大数据的电商企业动产融资模式。2016年1月,京东动产融资单月放贷实现破亿。2015年9月,京东金融联合中国邮政速递物流推出互联网金融领域首个针对B2C电商企业(直接面向消费者的电商企业)的动产融资创新型产品“云仓京融”。随后短短5个月时间,京东动产融资的融资类型、合作伙伴、放贷规模迅速发展,既帮助大量电商企业获得动产质押贷款,还逐步通过B2B(企业与企业间通过网络开展交易活动的商业模式)平台向线下经销商覆盖。

  近年来随着新常态下的大宗价格走低,传统金融机构沿用多年的仓单质押、互联互保等融资业务模式受到了前所未有的挑战,行业信用恶化导致企业普遍陷入融资困境,我国的动产融资业务随即也经历了较长的阵痛期。虽然目前经济增速下行,但中小微企业仍有着真实的旺盛融资需求。在其约70%以上的资产都是存货等动产的现实情况下,利用数据和模型可以有效地控制市场和操作风险,进而寻找到新的商业模式的突破。京东动产融资的底层设计恰恰冲破了传统模式的桎梏。

  京东动产融资能通过数据和模型化的方式自动评估商品价值。其次,风险管理上,京东动产融资与有“互联网+”特点的仓配企业结合,采用“全程可追溯”的思路。面对业内常见的“电商刷单”问题,京东动产融资将自动配对检验销售数据和仓库数据,只有当两者数据统一,才被视为真实销售,从而有效规避信用风险和诈骗风险。最后,京东动产融资的突出特点在于“不把货压死”。其系统可以智能地调整被质押的sku,“卖得快的货就少质押点,卖得少的货就多质押点”,一旦质押品即将卖完,系统可以随时提示客户补货。质押商品的动态替换,释放高速流转的货物,满足企业正常经营需求。

“云仓京融”项目的风控机理

  “动产融资”原来大多属于大宗质押。大宗商品由于价格波动率大,导致这一融资方式充斥了各种风险。而消费品的动产融资由于很难估价,一直发展很慢。京东发展十年来,平台上积累了大量的商品交易数据,且这个交易数据非常细,针对这些交易数据基础,如果再引进一些外部第三方数据,那么,就可以测算出这些商品的另一种价值,它可能会解决原来银行解决不了的几类问题。

  例如,京东平台数据和中邮速递仓储的相结合的——“云仓京融”项目的风控机理:

  第一步,解决“如何用系统数据解决商品的质押评估问题”。银行是没法去对众多SKU估值的,有一些小贷公司也做与这个类似的质押,但最多估几十个SKU,而京东却有海量的SKU数据,可以获得产品的价格曲线、产品生命周期等数据。可以做出商品的折扣预测,以及几个月后的商品价格走势,可以实现质押率计算的一个自动化。

  第二步,“重监管”模式。质押监管都是派人去现场监管,而且这些人员必须有监管资质,这其实是监管效率低、监管效果差,且风险很大的监管模式。把“重监管”变为“轻监管”的模式,其实只要合作方的仓储系统,能够按照京东研发的监控系统发出指令,就可以实现轻松控货,而不用再派人去现场看着货品。

  第三步,“货物的真伪和质量问题”如何解决。传统的方法是靠人去抽查,完全依赖人的经验,所以在货物真伪和质量把控方面应更加智能化。每一个货物都是在一个供应链链条上流动的,流动的环节越多,数据造假的可能性就会越大。有仓内数据和销售最上游数据,就可以大大提高对货品真伪、质量的把控。另外,再加上从第三方获取的一些数据,通过这些较为复杂的交叉验证关系,再进行造假是基本不可能的。

  第四步,也是最关键的一步,那就是传统的质押,货物一旦成为质押物,就意味着货物放不能动了,只有再拿钱来换才能动。而这个对于做零售和分销以及电商企业来讲,完全不可接受,因为这些商家本来流动资金就不多,一旦货物被押死没办法出售,也就意味着没办法回笼资金。经过反复的探索研究,探索出全新的动态置换模型。京东就会通过动态置换模型系统,自动抓取供应商重新补进来的SKU,生成一张新的质押清单,做到质押清单的无缝替换,让质押的货物流动起来。

专家点评:秦良娟 博士、教授、对外经济贸易大学信息学院、电子商务研究所所长

  京东作为一家中国乃至全球瞩目的电子商务企业,其构建的基于大数据的全链条金融服务体系已经为业界所关注。在以京东为核心的电商生态圈中,下游消费者、上游的供应商以及在其平台上运作的第三方电商企业、第三方物流与仓储企业、银行、证券与保险机构等,都在京东的金融服务圈中,分享并贡献着自己的信息与服务,同时也收获着参与互联网与大数据环境下金融服务创新所带来的收益。

  京东令人钦佩之处在于,它在初期的模仿国际先进的电子商务企业的过程中,不仅培养了自身在客户管理及物流方面的基础运营能力,同时利用自身积累以及集成外部的客户、交易、物流等数据资源,在挖掘不同类型客户在不同阶段的投/融资的需求的前提下,提出了供应链金融、消费类金融、理财、众筹、支付与结算等多种在线金融服务创新模式,形成了金融服务与网络零售、物流服务、信息服务等多领域的跨界融合与发展。

  从京宝贝、京小贷到动产融资等产品发展过程,展示出了京东从内部供应链的局部数据的应用,逐步延伸到集成外部征信数据、仓储数据、物流运输数据等的全面数据管理与运用的能力。这种能力的培养应该是所有企业在产品创新、服务创新以及商业模式创新过程中所共同追求的。

  京东与所有其他电商企业面临的挑战是,面对发展迅速但是缺乏宏观诚信外部环境的条件下,如何促进企业内外部的信用生态环境的建设。此外,京东在金融产品与服务的设计中,如何避免过度追求自身利益的最大化而影响到与其他企业的协同发展。作为诸多传统产业企业的重要合作伙伴,京东如何在中国制造的转型升级中,发挥更多的市场引导与润滑作用,从而共同提高中国制造的市场竞争能力,这些应是一个伟大企业在其发展战略制定中应该思考的。

平安银行橙e网:从1+N到N+N

  平安银行作为中国供应链金融的始作俑者,近年来基于互联网系统平台推出供应链金融3.0服务,“跳出银行办银行”,在“互联网+产业+金融”方面奋力突进,取得了显著进展,橙e网自2014年7月上线至今,注册用户将近200万,其中企业用户超过40万家。截至2015年末,橙e网支持近千家各类型企业互联网转型,为传统企业转型嵌入“互联网+金融”能力,赋予各类电商平台“钱包+担保支付+理财”等升级功能,与时俱进升级商业模式。

  无论是在供应链金融1.0、2.0时代还是在3.0时代,平安银行的供应链金融自始至终都秉承“因商而融”的理念。所谓因商而融,即供应链金融业务的着眼点在于服务供应链上下游之间的交易,包括如何通过支付结算、融资、增信、信息撮合等服务方便交易的达成和最终履行。同时,平安银行在创新具体的业务模式方面与时俱进,适配于当前的社会、商业、技术环境。供应链金融1.0和2.0下的1+N中的“1”是核心企业,相应的业务也是围绕这个“1”来开展。供应链金融3.0时代,“1”的主体更加多样化,不仅包括核心企业,同时也可以是一个平台,如第三方信息平台、电商平台、供应链协同平台,或是第三方支付公司、政府机构等等。“N”也不再局限于核心企业的上下游,也可以泛指平台、支付公司、政府机构等平台的客户。供应链金融3.0适应当前互联互通的时代,将传统1+N的模式推展到围绕中小企业自身交易的“N+N”模式。  

  平安银行橙e网以任一企业为核心的“N+N”模式,依托企业间或第三方交易平台掌握的交易数据,试行“交易信息+信用”的全新供应链融资,在风控理念有新的突破。1.0和2.0模式下,银行对供应链的上下游进行融资业务,风控的着力点还是在核心企业,看核心企业的主体资质和链条的交易结构。一旦出现上下游违约的情况,通过其与核心企业的交易安排来缓释和降低风险暴露。但随着银行同业竞争日趋激烈,利率市场化的步伐日趋临近的背景下,依赖传统业务模式生存的市场空间越来越小。所以,各家银行都在实施客户下沉战略,发力中小微企业客户群体,把供应链金融业务的触角延伸到核心企业上下游的多级供销体系,或直接切入经销商、供应商的上下游提供金融服务。

  橙e网的“互联网+供应链融资”解决方案,志在实现全产业链的金融服务覆盖,被冠以“网链平安”系列融资服务,将平安银行在供应链金融领域深耕十多年的实践,借助互联网平台,覆盖到上游的上游供应商、下游的下游经销商;同时服务于更小体量的“1”及其上下游客户。橙e网更将供应链交易概括为“熟客交易”(区别于阿里平台“陌生交易”),根据供应链“熟客生意圈”的特点,提供有交易伙伴之间长期形成“商业信用”支撑的不一样的融资安排。


  “网链平安”系列融资解决方案,纵深贯通全产业链,同时为客户提供融资、结算、理财、商务服务的综合解决方案。橙e网以企业生意协同为中心,展开融资流程,以全产业链视角促进企业转型升级,通过产业链整合、供应链优化,总成本显著下降,最终受益的是中小企业和终端用户,普惠金融的理念得以实现。

往云端竞争围绕“四流合一”开发SaaS云服务

  平安银行橙e网基于现有产业链客群及供应链金融的业务结构,创新“供应链金融+产业基金”的业务运作模式,满足产业链龙头企业/产业生态主要参与者联合开展供应链金融服务、提升链条把控力的需求,藉此开拓优质产业链市场,推行供应链金融应用云端化,并围绕“四流合一”的业务构想,开发了“生意管家”、“发货宝”等免费的SaaS云服务,支持中小企业零成本、快速实现电子商务转型升级。

  比如,使用平安银行“生意管家”的用户,不管是制造型企业、流通型企业还是服务型企业,它们可以利用“生意管家”在PC端和手机端在线管理进销存,在线与上下游客户协同做生意,在线发货,在线支付、融资,实现“订单、运单、收单”与金融服务的一体化。“生意管家”系列整合服务推出一年多时间,已有超过40万家小企业下载注册。“生意管家”还与多家云基础应用、企业协同、云通信等企业云服务提供商组成联盟,更好地为中小企业提供优质的云服务,让中小企业一开始就可以借助互联网云平台体验“互联网+”的真正福利,让其商务活动能够以最快速度、零成本实现企业商务流程的电子化。橙e收银台则是平安银行橙e网为电商平台搭建一个集合多种收付方式的收银服务体系,包括银行网关、快捷支付、PC和移动端跨行收单、跨行代扣、超级网银、微信支付等当下常见的在线支付方式,实现一个端口接入、点选开通多种支付方式,并因为银行批量接入的规模优势可以享有更低的手续费优惠。

  而平安银行橙e网目前推出的发货宝,可以帮助橙e网的用户快速找到合适的物流伙伴。对发货企业而言,它们可在橙e发货宝上输入收发货地址,查看不同物流企业的报价,对比后选择一个物流企业下单,填写相关资料,并对订单进行追踪最后签收。对于一些贵重货物发货企业可以直接进行投保,发货宝可快速为发货人生成货运保单,避免一些货主需要单独在保险公司购买保险的繁琐程序。此外,发货宝还将为物流平台合作方(包括物流O2O电商、物流软件提供商等)提供基于各自业务模式的定制金融方案,为物流合作伙伴提供“物流+金融”服务,满足物流平台合作方支付结算、资金管理、资金增值、信用融资等金融方面的需求。例如,橙e网与国内首家物流垂直搜索及O2O电商交易与运营平台“运东西”进行了合作,发货宝可对“运东西”平台上的货运企业进行贷款,即物流货运贷。它主要依据货运企业发票信息进行额度审定,并将月结单信息推送至发货宝协助审核。橙e发货宝并不直接对接运输商资源,而作为一个“中介”桥接发货方与物流平台,并借助橙e网自身海量的企业资源,作为一个新入口为这些物流平台带来新的流量与客户,这种双赢的安排让合作双方实现1+1>2的效果。

引入平台合作与多方市场主体建立广泛联盟

  平安银行橙e网遵循开放互联网“流程数字化、产品组件化、服务主动化”的建设原则,打造数据型、标准化、平台化产品,满足全产业链客户需求。同时,平安银行与多方市场主体建立广泛联盟,强化平台与平台的合作,实现橙e网高效赋能、批量获客。

  目前橙e网已经与数十家联盟平台/产业链核心企业联盟合作,通过插件式基础金融服务,批量获取大量客户,并且通过联盟合作补偿和提升产业服务能力。未来,橙e网一方面将进一步规划和明确网络融资、现金管理与商务支付、电商政务资金管理与账户体系、门户用户体系、商务协同、物流金融等自身核心能力;另一方面,在“金融插件”积累的基础上,通过联盟方式(包括成立电商俱乐部、投行化联盟等方式),迅速扩展橙e网的产业服务范围,形成产业金融服务竞争力。伴随产业服务能力的提升,可以吸引的客群会随之批量增加,最终形成橙e网自我运转、相互驱动、持续发展的良性循环。

  橙e网将在经营产业互联网金融业务的基础上,进一步整合资源、建设能力,向轻资产运营、用户流量经营和构建数据能力壁垒的业务形态演进,其基础应用结构为依托电商闭环交易数据,连通产业环境中的多方资金、资产端,并以此为基础提供金融服务。

  迄今,平安银行橙e网与数以百计的各类型平台建立了多形式业务合作关系。比如,通过与中企永联、广州瑞智、上海文沥等供应链服务平台对接,基于这些第三方服务平台掌握的供应链熟客交易的真实数据,为链条供应商与经销商提供线上融资服务。如联合中企永联在汽车行业运用互联网“大数据”为上游零部件供应商提供融资服务;与合力中税对接推出发票贷,通过及时了解和掌握企业与上游供应商之间的订单、收货、发票、付款等信息,为客户提供从借款、还款到尾款转出及查询等操作的全流程线上融资和应收账款管理服务。这些创新模式具有很强的示范意义和推广价值,橙e网与一达通、用友、金蝶等一系列平台均已完成对接,透过此种联盟,力图将多方平台上数以百万计的小企业客户纳入平安银行的金融服务范围,通过交易数据和行为数据为中小企业提供融资服务,解决中小企业融资难和融资贵的问题。

供应链协同云服务:“生意管家”应用案例:金蝶ERP数据贷

  金蝶是国内领先的企业管理软件及ERP云服务商。金蝶中国是平安银行重要的平台战略合作伙伴之一,其目前已打通包括KIS、友商网、智慧记在内的中小企业ERP产品线,完成了针对金蝶中小微ERR客户全产品线的标准化建模,建立了产品线之间企业客户财务、进销存数据的无缝衔接及快速共享机制,服务的客户超过500万。

  “金蝶ERP数据贷”项目的实施,为平安银行引流更多优质客户资源的同时,也为金蝶中国数百万的中小企业客户提供更丰富的融资、资讯、理财等综合金融服务,提升其自身的ERP平台客户服务水平,实现双方的共赢。

  平安银行橙e平台通过与金蝶ERP平台对接合作,在经客户授权后,取得其使用金蝶ERP产品的经营数据。通过对经营数据的分析建模,在平安银行橙e体系下,为小企业主提供以小额信用循环授信为核心的,含结算、融资、理财、资讯等多项功能的综合金融服务方案。

专家点评:赵先德,中欧国际工商学院运营及供应链管理学教授

  平安银行在互联网+的背景下,通过橙e网引入平台合作方,与多种具有平台的企业合作,建立产融结合生态圈,通过插件式基础金融服务,批量获取大量客户,打造数据型、标准化、平台化创新产品.并且通过联盟合作补偿和提升产业服务能力,帮助许多中小企业提高竞争能力,帮助企业转型升级,平安银行在供应链金融方面的创新很值得推广。

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