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易欢欢

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嘉宾简介

  易欢欢,现任宏源证券研究所副所长、互联网金融千人会秘书长、国际金融论坛互联网金融中心执行主任、中国财经青年学会执行主席,国内最具影响力的TMT行业研究者之一,多次获得计算机行业最佳券商分析师称号。

中国互联网金融的核心要素是征信系统

  对于整个互联网金融发展的好与不好,里面有个非常核心的要素,就是整个中国的征信体系、信用体系,什么时候能建立,当年一直是有央行来提供这么一个征信服务,有点像美国的模式,美国全国有超过1千个征信局,包括有三家征信公司,来给每个用户提供各种各样的报表,因为你在美国,无论是办信用卡,还是资金的转让,还是交易,还是各种各样的行为,都要不断的去查询你的信誉。

  2013年的3月份,央行发布了一条叫“征信管理条例”,2013年12月份把更多的办法落下来,现在有更多的企业在不断的申请,这里面有非常大的市场,个人征信市场。这里面有非常好的商业模式在哪里,个人查询报告从第三次开始讲收取25元的服务费,我们做了简单的一个测算,对于每个个体来讲,如果一旦进入到成熟社会,每个个体每年在互联网上进行信用查询次数将超过4次,这个市场将超过1千亿规模的市场,在这里面美国现在还有一个,通过不再是简单的用传统的模型,开始加上谷歌的数据,来进行一个实体的贷前、贷后、贷中的实时管理过程。

互联网金融到底对金融影响在哪些地方

  对于整个金融来讲,一共有六大核心的要素,核心的要素里面实际上我认为,在跨期限、跨区域、跨行业的配置领域里面,互联网是有着非常强的远比传统金融要强化得多的这么一个手段。

 第二个,在提供管理和风险的技术、机制这个层面上,如果你拥有大数据,拥有自己独特的信用模型,独特的信用环境,就会有一定的优势,但是一定要结合传统的金融的长期的风控方法。

  第三个,在提供价格信息的时候,互联网有好处,也有坏处。我们可以看到,在2013年中国跟美国都发生了两件非常大的事件,一个是光大证券的乌龙指,一个是美国当年Twitter被黑掉,发了一个错误信息,导致美国市场一下子下跌了上千个点,为什么?因为互联网上可以提供一个相对透明的信息,但是就是因为互联网上带来的结果,带来一条信息转发的极其快,这个信息有可能对投资行为带来一个非常大的影响,我觉得这是在提供价格信息里面有好有坏的。

  第四个,在储备资源跟所有权的分割里面,互联网金融可能提供的不多。互联网金融在这个层面上用众筹对整个储备资源和所有权分割非常好、非常重要的手段。最后一个,在提供支付结算跟清算的领域里面,在这一点我重点来讲一点是什么。实际上在去年的10月份,当时我们得出了一个非常错误的结论,是什么?中国互联网金融发展的比美国好。但现在我们发现什么情况?现在我们发现,实际上并非如此,为什么?因为我们中国大量的创新还是在业务形态的创新,在底层的包括我们现在看到的信用、包括风险控制,像新的征信手段,包括新的支付跟结算的方式,现在还远远没到位。我们可以看到,在2012年开始,谷歌投了一个在互联网上提供借贷的公司,核心是防欺诈。

  第五个,投资了给中小企业装软件直接可以在桌面上提供相应服务的公司。

  第六个,是投资了一家公司,现在要求一家征信机构还跑到央行的征信中心去打印报表,需要3到6天的时间,这个公司可以在线查询你所有的数据,而且这个数据不仅仅是我们看到的征信公司的数据,而且来自于整个互联网市场的数据。另外我们看到他投资的一家公司,是对支付结算体系实现对现有的系统非常大的替换,所以这个层面上我们可以发现,互联网金融和传统金融之间有自己不一样优势,但是他在一定的领域里面一定会走向合作。

IT技术成为互联网金融的重要支撑

  互联网金融能够实现如此快速的发展,多样化的IT技术手段是其中非常重要的一个推动力。金融是一个信息密集型产业,信息、技术、制度构成金融业的三大基石,纵观历史,从19世纪30年代电报的兴起,到后来电话、计算机,乃至今天互联网、移动互联网,每一次通讯信息技术的变革都对金融业产生了巨大的影响。近些年,随着物联网、社交网络、云计算、移动互联网等新兴信息技术不断涌现,改变了传统的信息产生、传播、加工利用的方式,信息不对称程度大幅下降,信息的获取和处理成本大幅减少,资源的配置效率大幅提升,对金融业产生了巨大的影响。

  搜索引擎技术通过信息搜索、组织和处理后,为用户提供检索服务,该技术满足了用户在信息大爆炸时代快速、低成本获取所需信息的需求,尤其是随着个性化搜索、情景搜索等技术的进一步发展,该功能价值将更加凸显。

  云计算技术如同物理世界中的水电煤一般实现了用户需求与物理、虚拟资源的动态配置,在计算机物理硬件短期内难以突破的情况下,借助分布式计算、网络存储等方式大大提高了海量数据的计算和储存能力。

  大数据是当前市场炙手可热的话题,联合国、美国政府、法国政府等组织都对其给予了高度重视,美国奥巴马政府甚至将其上升至国家战略高度。大数据具有规模大(Volume)、速度快(Velocity)、类型多(Variety)和价值大(Value)的“4V”特征,其不仅是适应时代发展的技术产物,更是一种全新的思维理念,即基于数据资产的商业经营模式。

  移动互联网在原有桌面互联网的基础上进一步打破了时间和空间对于用户的禁锢,不仅增强了信息传播的时效性,而且让用户可以随时随地进行交易、支付结算等,大大提高了金融交易的可获得性,释放了部分被束缚的需求。

  通过以上的解释和分析我们可以看到,互联网金融的迅猛发展正在倒逼传统金融业改变服务模式,而互联网企业在这场变革中不仅获得了真金白银,同时也对传统金融业起到了警示教育的作用。互联网企业能够这样迅猛发展离不开IT技术的支撑,就像马云说的一样“阿里巴巴集团未来发展有三个阶段——做平台、做金融、做数据。”而这三个阶段都需要新型IT技术的支撑,做平台是建立在阿里云平台技术之上;做金融是建立在互联网精神和互联网技术之上;做数据则是建立在大数据技术之上。阿里巴巴金融仅仅需要300多人的团队服务超过13万的客户,其日常的资质审核、贷后管理、现金流分析以及风险控制全部使用线上IT系统,其团队中超过半数人员的主要工作是负责IT系统维护,相比于传统小微贷款的人海战术,更显现出IT技术支撑的重要性。从IT技术发展的角度来看云计算推动了移动互联网、物联网的产生和发展,随之产生的海量数据形成了大数据,大数据的分析技术反过来促进了云计算的进一步发展。云计算和大数据是相辅相承、互为依托的关系,移动互联网和物联网是云计算两种接入终端类型的衍生体系,以上的这些IT技术正不断的冲击和改变所有的行业,而最突出的就是稳健、保守的金融业,而传统金融业想全面拥抱互联网金融也必然依托IT技术的有效支撑。

新时代下互联网金融的发展趋势

  随着互联网和大数据的发展与普及,互联网企业跨界涉足金融业日趋常态,初创的企业也大量涌现,对传统金融业的多个领域形成冲击,从支付结算到投融资服务、再到流通货币,银行、保险、证券、基金等传统金融机构无一幸免,渗入范围不断扩大,并向金融业的核心领域拓展。

  金融业的潜在进入者通常是借助互联网等信息技术的创新和进步,从金融业的薄弱环节切入,通过破坏性产品或破坏性商业模式打破原有的市场结构,未来通过不断升级自身的产品与服务,很可能会攀升到金融业产业链的顶端。

  P2P网络借贷发展迅猛,冲击传统银行中介模式。P2P网络借贷与eBay的运作模式比较类似,即为贷款人和借款人搭建了一个展示、交易的网上平台,拟借款人需要填写贷款金额、用途、期限、信用记录以及个人信息等资料,网站会对拟借款人的资料进行初步审核并给出量化的信用评分和风险等级,拟贷款人可以据此设计投资方案。在国外P2P模式发展态势良好,以美国Lending Club 为例,截至2013年1月初,贷款总额已经超过12亿美元,创造利息收入突破1亿美元。P2P引入中国虽然相对较晚,但发展却极其迅猛,宜信、拍拍贷、红岭创投等一批新兴P2P网络借贷公司应运而生,同时,中国平安集团(陆金所)、招商银行等传统巨头也纷纷参与角逐P2P市场。

  众筹模式崭露头角,冲击传统证券中介模式。众筹模式是通过网络平台面向公众筹资,该模式的兴起源于美国的Kickstarter,是一个创意方案的众筹网站平台,人们可以通过该平台向公众募集小额资金,用以实现自己的梦想,截至2013年4月,Kickstarter已经帮助人们获得了5.71亿美元融资。目前可以初步将众筹模式分成四类:一是生活众筹模式,如Crowdtilt,筹资主要是用于满足生活小梦想,如举办一个集体活动;二是股权众筹模式,如FundersClub,筹资主要是用于帮助人们创办一家企业;三是产品预售模式;四是公益模式。2012年4月,奥巴马总统签署了《促进初创企业融资法案》,对众筹模式进行了定义和规范,为众筹模式的发展提供了法律支撑。然而,在中国,虽然也出现了点名时间等众筹模式网站,但总体上还尚处于萌芽状态,未来发展空间巨大。

  虽然互联网金融如此火热,留给传统金融业追赶的时间如此紧迫,但是我们还是要正视这种爆发式增长带来的安全隐患。无论是互联网企业还是传统金融业对于互联网交易模式的有效安全管控水准和认识都亟待提高,前一段时间支付宝出现的丢失手机就等于丢钱的事件和近期Adobe公司“1亿5000W”用户数据库和部分源代码被盗事件都为我们敲醒了警钟。我们可以想象一下假如支付宝的数据库被入侵可以随意篡改,那么支付宝的资金是否面临巨大的威胁呢?尤其是很多账户还绑定了快捷支付业务,所以我们必须要深入研究业务流程,结合业务的IT安全技术支撑在整个线上交易IT技术支撑体系里显得尤为重要,线上交易应尽早使用类似“黑盒子技术”对核心数据进行有效保护。而建立一个安全有效的交易模型和安全标准应该尽早提到研究日程上。

  我们应该使用一种数据思维;通过长尾效应和极致体验两大推动模式;把握三大趋势,泛互联网、垂直一体化、数据是资产;执行四大步骤,入口、流量、数据、变现;建立五大标准,评价数据的活性、颗粒度、维度、时空、情绪;采取六大模式,数据、信息、咨询、媒体、数据使能、技术;核心思想是七字新诀,专注、极致、口碑、快。通过以上的方法把握最新的IT技术,获得强有力的IT技术支撑,再结合互联网精神安全高效的全面拥抱互联网金融。

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