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年轻人要学会看大势 搞基金不好玩

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  【毕友导读】我非常喜欢和浙商的这帮年轻的兄弟姐妹们聚聚,在你们身上看到了活力和创造力。我今天想和大家分享的是在这样一个新常态的中国环境下,我们怎么样创造自己的这么一个新常态的未来。

  年轻人要学会看大势

  企业是一定要适应客观环境的,作为年轻一代的接班人、掌门人,需要从战略角度思考企业应该怎么发展、怎么培养、怎么培育。

  战略问题很复杂,有很多模型,如果归结到底,其实还是很简单的。第一,要思考怎么样拿到长期便宜的钱,如果资本始终比别人便宜,肯定技高一筹。第二,怎么保证自己拿到便宜的项目,无论做产业、做投资都是一样的;第三,怎么样不断升级换代自己的产品结构、投资资产结构;第四,怎么确保自己在人才上具有竞争力。

  少帅要有大视野 全球融便宜的钱

  第一,资金问题。我们在上海创业的浙商,我经常会跟家乡很多的企业家比较。目前来说,上海资金成本比浙江便宜。二十年前,很多创业企业拿到年利息18%,我当时还觉得非常便宜,但是现在想想不可思议。

  新一代浙商有语言优势、有国际眼光,希望大家能够更加开阔的思考、全球去看。如果全世界去看,未来5年也罢、10年也罢,钱是不缺的,特别欧洲、日本资金非常便宜,所以能够在欧洲、日本建立借钱的通道或者买钱的通道。

  美国国债利率比中国平均低两个百分点,特别未来五年当中美国非常便宜,所以买5年期信贷或者融资产品,选美国很划算。而欧洲比美国低一个百分点。日本则是长期很便宜,10年期利率0.5%左右。所以有什么本事或者有通道,从日本和欧洲融资,企业成长会很好。

  第二,讲讲融资。首先,产业资本的融资方式,就是所谓做实业的方式。企业不是完全依赖银行融资,我们拥有相当大量的债券。其次,非人民币融资,在境外融资比较便宜。如果做传统融资得考虑多渠道融资。再次,股本性的融资。另外,投资机构的模式,基金的模式。其实搞基金一点都不好玩,千万不要觉得发起基金的日子更加快乐。发基金之后若干年,直到基金把钱还给股东,这些年当中有的是压力,绝对不会有快乐。浙商有很多资金,但是,他们把钱放在你这里,期望收益率保底15%以上,尽管你不会告诉他你会是保底的,但是他心目当中觉得及格的标准就是15%,如果15%不到你下次基本上融不到他们的资。最后,巴菲特融资模式,以保险为核心的投资。复星有五个保险公司,中国大陆两个、香港一个、欧洲一个,美国一个,保险浮存金1450亿。保险金的成本应用是有一定限制的,不是说你把全部的钱投在房地产或者资产类,大部分投在70%甚至70%以上投入在固定收益里。所以保险金成本是低的,但是使用范围也是有限的。比如说保险金不太喜欢投在PE、VC项目上,所以PE、VC很多新项目不能用到保险金。但是总的来说保险金成本相对比较低。

  我希望,所有的年轻朋友考虑自己家族、企业的资金来源能够在全球比较,不是简单地盯着浙江、盯着上海,你要看看全球,全球能以更低的利率融到的钱还很多。

  如何找到便宜的项目

  如何找便宜项目的问题。你在看所有资金的投向的时候,要全球比较机会,不要几个朋友吃顿饭,听说这个项目好得不得了,很便宜,立刻就买了,这是不行的。

  企业出海有五种方式:

  第一,中国动力嫁接全球资源的模式;第二,到海外买便宜的钱;第三,到当地投资平台公司,不要派浙江人、中国人用出差的方式到海外看项目,做决策,这种决策一般证明是很仓促的,作为到海外投资,除了一开始用自己的本地人出差去投资,将来尽量用当地人,一开始用中国人出差投资,将来用当地人决策;第四,和老外一起到中国发展生意,不投资全球部分,只投资中国部分;第五,产能出口的问题,制造业把产能输出到海外去。

  升级资产结构

  最后,我想和大家分享一下怎么找到那些行业,中国将来是全球最大的市场的行业。简单说一句,关于中国经济的看法,如果你把中国经济想象成一个制造中国,你看到的都是风险,你看到的都是困难;如果你把中国经济看做是消费中国,你看到的几乎都是机遇;如果你把中国看做是资本中国,你看到的机会更多了。

  关于消费中国,消费中国最重要值得看的就是中产阶层。当前中国城市消费31%是中产阶层和以上消费,8年后有81%是中产阶级消费,所以国内消费主体6到8年后就是中产阶级。所以投资中国的消费最重要是投中产阶级相关联的消费。这里包含了升级消费、体验式消费,个人金融。

  第二,个人金融,中国家庭有非常大的机会,在大幅度提高个人家庭金融资产的配置。未来完全有可能像欧美一样达到60%,个人金融关联的资产将来上升非常快,如果金融机构学不会做B2C生意,将来金融机构没有增长的。

  第三,体验式的消费,恰恰是我们这些90后、80后、00后创业者最容易做的,因为你们非常在意客户的感受,这是老一辈企业家不太在乎的地方。比如说旅游、医疗、美容、餐饮服务。另外,影视一块,中国规模全球第二大,三到四年将超过美国了,成为第一大。

  除此之外,移动互联网是非常值得投的,网络上比较牛气的都是搞互联网和互联网投资,我们搞传统行业腰杆直不起来,人家涨的比较快,我们作为传统龙头企业积累资金,完全可以投这些公司。

  超越父辈的眼光

  浙江的企业为什么做的好,也没有资源,用的钱特别贵,浙江企业为什么能够发展?主要靠人,首先是企业家;第二,靠企业家团聚了一批职业经理人,所以把自己的事业超过父辈,不要考虑什么新模式。模式很重要,但是真正重要的是找到最好的人,如果身边有好的人完全可以超越父辈。

  我们创业到今天也没有什么技术,也没有后台老子对我们特别好,主要靠团队,所以今天复星也是把团队作为核心资产。我们策略就是把平台划小,划出了几十个平台,有一些按照行业分的,有一些按照区域分,通过把每个平台可以划的很小,有一些平台只有七八个人,有的平台有一百七八十人,每个平台塑造合伙人,合伙人可以分享收益,有自己的人力资源的决策权,控股权是我们的。

  这个基础上确保激励充分的同时约束要够,保证利益风险共担,风险共担很好的方式就是跟投,复星任何一个项目投资合伙人必须跟投1%,如果他没有钱,谁投资决策支持他的人,投决会的成员举手表示支持这个项目,他投钱,你的风险得和我捆在一起。

  我想,你们要超越父辈,第一,要有全球眼光。第二,始终关注怎么弄到更长期的便宜资本,在全球找更合适的投资机会。尽管你在家族当中有传承,但是还是要不断优化、升级家族的资产结构,不能抱着这个结构终老。第三,更重要的时间精力花在人才方面,这样才有机会超越父辈,有你自己的辉煌。

(文/浙商全媒体报道组)

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